「東盟論壇」之匯商銀行副總裁嚴賢銘先生演講全稿

東盟共同體的基本原則

首先, 我們要瞭解東盟的原則。AEC是經濟共同體, 並不是經濟聯盟. 所以不是說到了2015年底,所有東盟企業就可以很自由的跨境買賣產品或投資建廠。在統一市場及生產基地的基本原則下, AEC 框架定了5個方面的自由流動: 貨物, 服務, 投資, 資本, 以及熟練勞動。這5個自由流動的實現進展將會出現很大的區別。

貨物的自由流動的實現最為領先, 目前東盟6國區域內99% 的產品已經達到零關稅 , 新東盟4國針對接近99% 的產品提供0-5%關稅, 而且 「敏感產品名單」裡的貨物將在2017 年也達到0-5%關稅. 同時東盟也在努力的減少 「非關稅壁壘」。就是說我們不用等 AEC 的全面建立, 跨境貿易已經達到了突飛猛進的發展。與此同時,我相信AEC 將會加劇各個經濟體之間的競爭格局。一方面, 東盟以外的品牌將陸續進入東盟市場以享受東盟零關稅的優惠以及貿易流通帶來的便利。另一方面, 有準備的企業將從擴大生產規模和轉移生產基地兩個方面來降低成本,這將是AEC給所有企業帶來的機會和挑戰。

東盟共同體主要圍繞跨境貿易

其他領域的一體化進程參差不齊, 由於東盟國家中較多的差異使得這些領域的一體化進度相對落後。例如,原定于2015年允許服務業股權上限放開到70%的計畫仍處於模糊狀態。東盟間投資的自由流通同樣面臨壁壘,由於各個成員國必須提前與本地公司達成共識。在資本連通的層面,泰國、馬來西亞和新加坡已經建立了股票市場連接。然而,事實上股票市場早已成為全球資本流通的一部分,3個市場交易合併的益處不明顯。

東盟共同體在未來幾年將主要仍圍繞跨境貿易以及相關配套基礎設施來發展。其他方面的真正一體化還需要走很長的路,並且東盟沒有硬性要求機制。

所以東盟和歐盟會有很多不同點,而 AEC 也不可能發展成歐盟那樣的全面聯通。東盟成員國從語言文化本身就比歐洲各國有更多的差異,區域內的互動原來也沒有歐洲那麼密切。比如說,目前歐盟區域內的貿易往來已經達到 65%,但是歐盟在成立前,這個比例已經高於50%了。

我們可以通過對人均 GDP 的分析來瞭解東盟各國較大的差異性,人均 GDP 代表一個國家的經濟發展水準。東盟的人均 GDP範圍最低不到一千美元,最高則超過五萬美元。我們可以把東盟分為兩部分,東盟北部以新興市場為主,而東盟南部以發展及發展中國家為主。其實東盟北部的幾個國家區別也不小。越南正在走出金融危機,而緬甸才剛改革開放。我認為由於各國間的互補性強,這種差異會帶動更多的經濟合作機會。在這種合作的趨勢下,泰國作為東盟的地理中心將從中受益匪淺。

緬甸的潛力

提到東盟新興國家我們不得不提到緬甸。從三年前改制為民主制度,緬甸政府為長期發展規劃,已經執行了多層次改革,從穩定貨幣到宣佈外資投資法案, 最近允許部分外資銀行和電信公司進入市場。我自己這兩年來到緬甸出差無數次,我認為市場潛力相當大。緬甸市場就是另一個泰國市場,人口目前比泰國少了一點,但土地面積比泰國大30%,自然資源還很豐富。很多泰國企業到緬甸考察尋找新增長點,屬於跑馬圈地的階段。目前FDI 投入才剛剛開始,未來的經濟增長將達到最低每年7%,甚至在中期可能達到兩位數增長。

目前緬甸的熱門行業有4大領域: 日常消費用品, 房地產酒店和建築業, 輕工業, 以及大型基礎設施專案。給大家舉幾個例子讓大家感受一下市場:去過仰光的人就發現酒店價格很貴,一天四星級房費超過200美元。電力極度短缺,每家每戶都自己安裝柴油發電機,整個緬甸裝機容量只有 2,000 MW,而泰國的電力裝機容量達到35,000 MW。企業可以考慮以貿易為市場切入點,尋找合適的分銷渠道,建立品牌知名度。

柬埔寨擁有最開放的外商政策

柬埔寨也是另一個適合輕工業出口型產業的市場。柬埔寨的特殊性在於其支持外資的政策在東盟是最為開放之一。由於房地產的迅猛發展,我們可以觀察到經濟開始慢慢的從純粹的輕工業和農業社會轉型進入消費升級,當然其消費水準還屬於新興市場的階段

進入新興市場的主要注意事項

在新興市場投資是享受高回報的同時伴有高風險的。我想提幾個大的注意事項。第一,土地價格不菲。比如說仰光市中心地段,土地價格比曼谷貴一瓦近兩百萬泰銖,原因是土地供應和開發進度滿足不了龐大的需求量。有一次帶一家跨國公司的老闆到仰光附近的 Thilawa 經濟特區考察,發現那邊的工業地一萊也要三百多萬泰銖。所以很多投資者要求找擁有土地的當地合夥人來合作。第二,可以像中國政府那樣實施宏觀經濟調控的國家不多,在東南亞可能沒有。東盟幾個新興國家還缺乏有效的宏觀調控工具,也就是貨幣政策工具不完善以及金融系統不成熟。此外,大家要關注政治穩定性以及政策的變化。

AEC 帶來的商機

匯商銀行研究中心出了幾本關於東盟一體化商機的分析報告,總結為 5 個方面的聯通和提升。第一個交通運輸連通是最受關注的,比如說東西經濟走廊,昆明到新加坡高鐵等等。很多研究機構對這方面的研究都比較透徹。所以,今天我要給大家做報告是第2-4方面連通:虛擬連通,供應鏈連通,服務業提升。

虛擬連通

互聯網推動的虛擬連通催生了社交網路等不同的通訊模式,通過較低的成本速度快的資訊傳播逐漸在新時代的商業經營中起著越來越重要的作用。東盟新興市場的互聯網接入率相對較低,泰國為25%,緬甸僅1%,而相比之下,汶萊、新加坡等擁有完備的通訊網路,比泰國高2-3倍。因此,如果基礎設施獲得適當開發,將有較大的發展空間。

網路連通促使新的零售業經營發展模式--電子商務, 不僅易於建立品牌知名度,以低風險,低成本擴展業務,並且可以隨時根據需求調整策略。我們可以看到,大多數發達國家的網路收入比重高於發展中國家。根據2012的統計,在泰國市場通過網路零售的比例不到1% 而在中國已達到 4%,美國 7%。

網路零售業所面臨的挑戰是多樣化的,從互聯網的接入使用、貨物運輸、支付款項到貨物品質的參差不齊,然而如果經營商能夠改善所面臨的各種挑戰,亦將有助於促進網路零售業持續良好的增長。

供應鏈連通

完善的運輸基礎設施是支撐東盟區域生產網路的重要因素,從電子和汽車產業的成本結構來看,選取有利的生產基地非常重要。在這方面,泰國擁有優越的地理位置,具有作為東盟生產供應鏈對接中心的潛力。

通過對比泰國和新加坡的進口流程,我們可以看到有效的進出口機制不僅在時間上同時在成本上提供了快捷迅速且節省的通關手續。根據世界銀行的報告指出,如果泰國能在2015年投入運行國家單一窗口系統的話,每宗交易產生的相關費用可減少20-40%。

服務業提升:零售,醫療旅遊,物流

同樣的,現代連鎖零售商店在東盟各國的發展程度不一,其中印尼和越南相對較弱,占比僅為38%和27%,人均零售業銷售均為1000美元,體現出這兩國的市場空間仍有較大成長空間。從各國的滲透率來看,越南仍是極具潛力的市場之一。

由於中產階級數量的攀升,東盟各國2000年-2009年的家庭消費結構發生巨大變化,食品和家庭用品的消費比例增加,給現代零售模式帶來很好的商機。

醫療旅遊是另外一個值得關注的新產業,在東盟各國的享受醫療服務的國際病人逐漸增加。泰國可以說是個中的佼佼者,對比來看,赴泰進行醫療旅遊的國際病人是新加坡的2倍多,是馬來西亞的4倍多,這些病人主要來自日本美國等發達國家,其他國家包括中東、中國、緬甸和老撾等等。醫療產業的一個衍生話題,泰國如此受病患的歡迎,哪些專案更為專業呢?整容、再造手術和牙科是公認的明星專案,被主流醫療旅遊網站推薦並且具有最多專業認可的醫院。

泰國的物流成本雖然由06年的占GDP的17.8%下降到11年的14.5%,但是這個比重還比其他東盟國家高不少。隨著交通運輸基礎建設,泰國的物流成本將會有效的降低,增加泰國作為東盟物流中心的潛力。

泰國中小企業面臨的挑戰

泰國面對的來自東盟的挑戰是複雜且多樣化的,我們可以從中小企業層面和國家層面兩個方面進行探討。 我們對中小企業的成長非常關注,去年對300多家中小企業進行關於AEC的準備應對調查。我篩選出來3個最關鍵的問題為大家做一些分析。

第一個問題:AEC 給企業帶來什麼影響,不管是正面還是負面?回答正面的企業認為有增加出口機會和建立業務網路,就是說以尋求新市場為主,降低成本是最被忽略的影響。回答負面都說競爭更加激烈是主要的影響。批發零售業的擔憂比其他行業稍微多一點,可能反應了當前受政策保護比較多。值得關注另一點是工作力方面:服務型企業對工作力短缺的擔憂比製造業多得多。

第二個問題:企業如何面對AEC帶來的挑戰?我們發現絕大部分中小企業被動面對挑戰,一般以提高效率為主要對策。主動的企業以尋找低成本原材料最為關鍵的對策同時考察東盟消費者的習慣和口味。

第三個問題:願意到海外投資建廠的企業在我們的調查樣本中只有5%。走出去的企業大多數打提高品質的王牌,而提升技術因素不是很重要。不想出去的企業都認為風險不可控,缺乏資金,人才不夠,等等。

泰國結構性的挑戰

在宏觀的層面上,泰國目前面臨幾個競爭能力的挑戰。這些挑戰都是結構性的。2001-05 到泰國的 FDI 占整個流入東盟 FDI 的 42%, 但5年後這個份額大幅度降低至 22%。這意味著泰國在國際上的競爭優勢越來越弱。泰國企業一般來說在創新上乏善可陳,政府體系也不支援培養長遠研發能力. 在幾個權威的國際排名中,泰國在過去10年大幅下滑。

工作力是另一個大挑戰. 泰國和中國一樣即將進入老年社會。根據世界銀行報告, 泰國的就業人口將在2018年觸頂, 而印尼到2036年才見頂, 導致泰國的勞動短缺問題會越來越嚴重。此外 , 泰國工作力儘管工作細緻,但效率普遍偏低。我和幾家在泰投資的中資企業探討這個問題, 他們的反應是泰國整體工作力成本略比國內低, 但如果把工作效率考慮進去,平均成本就不相上下。最近我們也發現還有大學生技能偏差的問題,說明工作力供應和需求不匹配。大學的教育相對過去10年更不具價值。這個我個人也感受到從我畢業到現在覺得大學生的起薪變化不大。

最後,希望我的演講將給各位帶來一些思考,並能幫助大家為 AEC 做好準備。不管企業目前有沒有直接在東盟分銷或投資,需要有AEC的策略和清晰的定位。在制定戰略時必須掌握可靠的資訊和資料,很多時候更需要對當地市場進行考察。

祝大家生意興隆,蒸蒸日上。